黄金ETF持仓创两年新高!1550是下一个目标?

时间:2019年08月13日 16:43:03 中财网
  (原标题:黄金ETF持仓创两年新高!1550是下一个目标?)
  周二(8月13日)现货黄金窄幅震荡后短线走高,现报1515.43美元,涨幅0.3%。

  上一交易日因美股连续两个交易日下跌叠加国际贸易紧张局势持续,这使得黄金一度触及1520美元关口,这个位置是黄金的中长期多空分水岭,明确站上将很快测试1550美元一线。

  同时黄金ETF持仓创出了两年最高水平也进一步支撑金价。日内关注美国公布的7月CPI数据,作为观测美国通胀的关键指标,这对于美联储降息预期将产生直接影响,从而影响金价走势。

  同时市场还需关注欧洲的经济数据,尤其是在当前欧洲收益率持续下降和全球负收益资产持续增加的情况下。

  美股二连跌黄金触及1520美元关口,明确站上这一点位料测试1550关口
  美股周一收跌,道指失守26000关口,连续两个交易日下跌,因国际贸易紧张情绪。

  对此摩根士丹利首席美国股市策略师Mike Wilson表示,空头仍然活力十足;我们认为,上周标普500指数未能向上突破,证实我们仍然处在周期性熊市中。

  市场人士认为强势美元对于股市的负面作用是显而易见的。Hedgeye的研究主管Daryl Jones表示,不需要见到美国经济衰退,股市就可能下滑20-25%。他指出,唯一可能解救股市的,或许是美联储推出比预期更多的降息。

  受美股下跌和美元走弱影响,现货黄金续刷逾6年高点至1520美元一线,这个位置同时也是2011年黄金自历史高点1921.18美元回落后一个较为关键的支撑位。

  汇通财经APP提示,1520美元一线作为中长期的一个多空分水岭,一旦站上则意味着黄金将进一步开启上行走势,为黄金中期上涨的行情奠定基调,料黄金将很快测试1921.48-1046.40的50%分位于1550美元附近。如果美联储迫于市场压力进一步降息,可能会进一步施压美元提振金价。

  美债收益率曲线倒挂程度加剧,美国经济衰退预期进一步深化
  除了美股下跌外,10年期美债收益率大幅下跌,最低触及1.633%关口,令市场担忧美国经济面临衰退风险,这也在一定程度上支撑金价。

  过去两周10年期美国国债收益率累计跌幅超过15%,收益率水平创2016年11月以来的新低,10年期国债收益率一度较3个月短期国债收益率低出40个基点,利率倒挂幅度创2007年以来最高。

  对此道明证券指出,预计美国在12个月内陷入经济衰退的概率为55%,为2007年3月以来的最高概率。同时预计预计美国在未来1-2年内陷入经济衰退的概率为67%,也是2007年3月以来的最高概率。

  美银美林预测相对保守,该机构的模型显示,在未来12个月美国经济衰退的可能性为20%。但是该投行表示,从主观上,大量数据和事件使得他们相信这一可能性更接近三分之一。

  而美联储方面也对美国经济衰退的可能性提出了预警。根据纽约联储的计算,美国未来12个月发生经济衰退的概率为32.88%,较一年前的12.51%显著上升,并且高于今年5月的29.62%。这一概率超过30%后往往衰退会随之而来。

  克利夫兰联储根据收益率曲线计算出的衰退可能性更加令人担忧,这一概率在今年6月飙升至40%以上,远高于一年前的14%。过去这一数字超过40%后都发生了经济衰退;
  汇通财经APP提示,鉴于衰退概率分别突破上述30%和40%的关键水平,美国在2020年第二季度前后发生经济衰退的概率很高,作为市场观测美国经济衰退的重要依据,近期市场对于收益率曲线倒挂的关注度将会明显上升。此前美国10年期债券收益率一度跌破1.6%关口,如果近期进一步跌破这一数值可能会引发市场的连锁反应。

  日内关注美国CPI数据,通胀变化将与美联储降息直接挂钩
  考虑到近期美国制造业和非制造业PMI均表现不佳,同时美国的劳动力市场也出现了萎缩的迹象,因此通胀数据成为了近期市场关注的重点,如果美国的就业、经济和通胀都出现不同程度的衰退,则会进一步强化市场对于美联储降息的预期。

  汇通财经APP显示,作为关注通胀前瞻指标美国7月核心PPI年率仅为2.1%,低于市场预期的2.3%,同时美国7月核心PPI月率2015年以来首次录得负值,强化了市场对于美国通胀疲软的忧虑。

  因此日内即将公布的美国7月CPI数据值得关注。目前市场的预期是小幅上修至1.7%,如果符合预期将结束5月以来三月连跌的局面,这可能会对美元构成小幅支撑,但是总体仍处于低点位置附近,料市场反应有限。

  但是如果意外不佳预期,甚至跌至1.5%低位,那么则进一步证实美国通胀疲软,这将大幅提升市场对于美联储降息的预期,从而推升金价。

  黄金ETF持仓创两年最高水平,净多头头寸料进一步增加
  美国商品期货交易委员会(CFTC)的最新贸易数据,因国际贸易紧张局势令市场对于黄金的看涨押注推高至近两年的最高水平。

  尽管分析师警告称黄金市场似乎处于超买的状态,但是不断增长的恐慌情绪支撑金价续刷6年新高。

  截至8月6日一周,基金经理将Comex黄金期货的投机性多头头寸增加33106手至248687手。与此同时,黄金空头头寸减少8014手至21854手。目前黄金净多头头寸为226833手,较此前一周增加22%。

  分析师认为,考虑到黄金在创出逾6年高点后仍在持续走高的过程中,因此黄金的净多头持仓预计还将进一步增加。

  最新的贸易数据显示,目前市场看多黄金的情绪正处于2017年9月底以来的最高水平。分析人士表示,国际贸易紧张情绪叠加全球经济放缓的忧虑,同时市场预期美联储降息的力度可能会超出美联储近期的评估水平,这都是推动金价持续走高的重要因素。

  高盛年内首次上调黄金价格预期
  高盛今年首次上调黄金价格预期。该投行认为,预计3个月内黄金将擦拭1575美元,6个月内黄金将测试1600美元,因国际贸易紧张情绪持续。

  高盛分析师认为,黄金在上周上涨近4%之后,反弹远未结束,未来有更大的上涨空间。同时黄金的ETF需求也处于强劲上升趋势,高盛将2019年的预测从300吨上调至600吨。

  该机构表示,由于国际贸易紧张情绪、全球股市抛售和波动加剧,市场的避险情绪正在增强。目前黄金ETF的势头和2016年一样强劲,且这种趋势在短期内仍将维持。

  后市前瞻
  ① 14:00 德国7月CPI月率
  ② 16:30 英国7月失业率、英国6月三个月ILO失业率
  ③ 17:00 德国8月ZEW经济景气指数、欧元区8月ZEW经济景气指数
  日内除了美国的CPI数据外,还需关注欧洲一系列经济数据。上周三(8月7日)德国6月工业生产数据公布后,有关欧元区经济增长引擎德国可能陷入严重经济低迷的担心就越来越重。

  目前10年期德国公债收益率已触及将近负0.60%的纪录低点。30年期及以下的德债收益率目前都低于零。随着国际贸易紧张局势,投资者关注欧元区衰退以及欧洲央行恢复购债的可能性。

  如果日内德国的经济数据不佳可能会导致德债收益率进一步下滑,加剧全球负收益资产的规模,这可能会促使资金进一步流入黄金。

  ④ 20:30 美国7月季调后CPI月率
  .汇.通.网
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